隆平高科(000998)：袁隆平农业高科技股份无限公司

　　四、请连系刊行人货泉资金余额、资产欠债率、运营资金需求、银行授信环境、大额资金收入打算、对付（对付账款、预收账款及对付单据）及存货科目对流动资金的占用环境、应收账款的回款环境等，以及刊行人财政性投资总额、私募基金采办金额取本次募集资金、弥补流动资金规模对比环境，申明本次弥补流动资金规模能否取现有资产、营业规模相婚配，弥补流动资金和银行贷款规模能否合理。

　　1、本和谈任何一方未能恪守或履行本和谈项下商定、权利或义务、陈述或，即形成违约，违约方应担任补偿对方因而而遭到的丧失，两边还有商定的除外。

　　演讲期内，公司继续连结行业领先地位，杂交水稻种子营业全球领先，杂交玉米种子营业中国领先、巴西前三，辣椒、黄瓜、谷子、食葵种子营业中国领先；全体而言，公司种业分析实力位居平易近族种业企业第一、全球种业企业前八。

　　农做物发展具有很强的季候性特征，公司次要产物为水稻种子、玉米种子等农做子，种植时间集中正在每年的春季和夏日。

　　一、连系刊行人市场地位、产物订价模式和调价机制、现有产物价钱、原材料价钱变化趋向、以及刊行人停业收入持续增加等要素，说告期内刊行人多期营收增加但扣非归母净利润为负的次要缘由，比来一期扣非归母净利润为负能否会持续及拟采纳的应对办法！

　　演讲期各期末，同业业可比公司资产欠债率正在33。43%-40。00%之间，呈小幅增加趋向。各可比上市公司资产欠债率环境取其营收规模、具体细分种业营业形成、运营规划、财产并购整合规划及现金环境等要素相关，具体阐发如下： （1）演讲期各期末，登海种业、神农种业、万向德农及丰乐种业资产欠债率根基上正在30%摆布或以下，具体环境如下：①登海种业比来五年运营勾当发生的现金流量净额、投资勾当发生的现金流量净额合计数别离为115，903。64万元、-76，569。78万元，运营勾当现金流可以或许无效笼盖投资勾当净收入，登海种业一曲连结低资产欠债率运转的形态；②神农种业收入规模相对较小（2023年停业收入为1。67亿元），比来五年运营勾当发生的现金流量净额、投资勾当发生的现金流量净额合计数别离为-4，881。38万元、-347。20万元，运营现金净流出金额及投资净收入较小，一曲连结低资产欠债率运转的形态；③万向德农收入规模相对较小（2023年停业收入为3。19亿元），比来五年运营勾当发生的现金流量净额、投资勾当发生的现金流量净额合计数别离为 22，994。41万元、6，738。32万元，此中，投资勾当现金流金额为正次要系固定资产较小、收到的投资收益较大，进而一曲连结低资产欠债率运转的形态；④丰乐种业比来五年运营勾当发生的现金流量净额、投资勾当发生的现金流量净额合计数别离为97，051。15万元、-87，743。39万元，运营勾当现金流可以或许无效笼盖投资勾当净收入，一曲连结低资产欠债率运转的形态。

　　截至 2024年 9月末，公司总资产 262。79亿元，降低资产欠债率 10个百分点对应所需资金为 26。28亿元。

　　公司产物调价机制：境内产物次要根据上逛制种成本价钱波动环境、下逛产物市场所作环境、全体市场行情等要素对价钱进行调整；境外产物发卖价钱受全球粮食财产景气宇影响较大，故境外产物次要根据国际粮食供需及价钱变更环境、海外市场环境等要素对价钱进行调整。

　　3、本次刊行对象中信农业的认购资金来历为中信农业股东后续的增资款，且已履行响应决策法式，性质为自有资金，不存正在对外募集、代持、布局化放置或者间接间接利用刊行人及其联系关系方资金用于本次认购的景象，不存正在以本次刊行的股份质押融资的打算。

　　综上所述，本次弥补流动资金规模取现有资产、营业规模相婚配，弥补流动资金和银行贷款规模合理。具体包罗！

　　期。假设公司运营性流动资产和运营性流动欠债占停业收入比率取 2023岁暮的比率连结分歧，且将来连结不变。

　　演讲期内，公司正在全国杂交水稻推广面积前十大品种中占领较大劣势，2023年正在前十大品种中占领了 7席。

　　7、刊行人财政性投资总额、私募基金采办金额取本次募集资金、弥补流动资金规模对比环境：财政性投资金额占归属于母公司净资产比例小于 10%，较着小于本次募集资金金额，且财政性投资的投资时间、私募基金认缴时间较早，财政性投资次要为参股性投资及财产基金投资，短期内回笼资金难度较大 截至 2024年 9月末，公司持有的财政性投资金额为 39，807。42万元，占归并报表归属于母公司净资产比例为 8。77%，未跨越 10%，故不属于金额较大的财政性投资。公司财政报表中涉及财政性投资项目环境如下。

　　（2）演讲期各期末，荃银高科、敦煌种业及农发种业资产欠债率均正在 30%以上。此中，荃银高科、敦煌种业资产欠债率正在 50-60%程度。①荃银高科收入规模相对较大（2023年停业收入为41。03亿元），一曲连结相对较大金额的固定资产或投资收入，连结相对较高的欠债率；②敦煌种业因为汗青期间吃亏较大，截至2024年9月末未分派利润为-89，936。79万元，导致演讲期内资产欠债率较高；③农发种业资产欠债率取同业业程度接近。

　　甲方本次向特定对象刊行股票募集资金总额不跨越 120，000万元，刊行数量按照本次刊行募集资金总额除以最终刊行价钱计较得出（计较成果呈现不脚1股的，尾数应向下取整，对于不脚1股部门的对价，正在认购总价款中从动扣除），未跨越本次刊行前甲方总股本的30%。乙方同意按照本和谈的商定，认购甲方本次向特定对象刊行的全数股份，认购资金不跨越120，000万元。

　　价基准日前 个月至本许诺函出具日，本公司不存正在减持所持隆平高科股份或其他股权性质证券的环境。正在本次刊行完成前，本公司也不会减持隆平高科的股份。

　　演讲期各期末，公司有息欠债余额合计别离为 417，803。85万元，587，930。44万元，1，049，665。58万元和 1，113，682。66万元，呈持续增加趋向。演讲期各期，公司利钱保障倍数别离为 2。66，0。18，1。57和-0。1，呈现波动下滑趋向。

　　如无特殊申明，本答复中简称取募集仿单中简称具有不异寄义，涉及对申请文件点窜的内容已用楷体加粗标明。

　　1、标的股票自本次刊行竣事之日起18个月内不得让渡，其后按照中国证监会和深交所的施行。法令律例对向特定对象刊行的股份限售期还有的，依其。自本次刊行竣事之日起至该等股份解禁之日止，乙方本次认购的标的股票因为甲方送红股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项新增的甲方股份，亦应恪守上述锁定放置。乙方应于本次刊行竣事后打点相关股份锁定事宜，甲方将对此供给一切需要之协帮。

　　6、应收账款的回款环境：因为第一季度到第三季度为发卖淡季，2024年 1-9月应收账款周转率下降较大；同时，跟着公司收入逐渐增加，应收账款对流动资金占用也将添加，公司对流动资金的需求将逐渐添加。

　　基于公司稳健的财政情况、凸起的行业地位，公司取多家银行连结着优良的合做关系。截至 2024年 9月 30日，公司合计授信额度 198。37亿元，已利用119。13亿元，尚未利用授信额度 79。24亿元。公司仍有必然金额的银行授信，目前公司资产欠债率处于较高程度，2024年 9月末的资产欠债率达到 69。30%，高于同业业平均程度，再大幅添加有息欠债将添加财政风险。

　　基于上述，中信农业参取认购本次刊行的资金为中信农业股东后续的增资款，且已履行响应决策法式，性质为的自有资金，资金来历合规。

　　按照刊行人取中信农业签订的《附前提生效的股份认购和谈》以及刊行人《2024年度向特定对象刊行 A股股票预案》，刊行人本次向特定对象刊行股票募集资金总额不跨越 120，000万元，刊行数量按照本次刊行募集资金总额除以最终刊行价钱计较得出（计较成果呈现不脚 1股的，尾数应向下取整，对于不脚 1股部门的对价，正在认购总价款中从动扣除），未跨越本次刊行前刊行人总股本的30%？。

　　若甲方股票正在该20个买卖日内发生因派息、送股、配股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项惹起股价调整的景象，则对换整前买卖日的买卖价钱按照经响应除权、除息调整后的价钱计较。

　　（1）2021年、2022年，公司水稻营业处于品种布局及投放策略调整、库存去化及老旧品种加快出清的阶段，出格是对部门合作力相对不强的老旧品种进行加快出清，发卖价钱及毛利率遭到必然影响。

　　从种子发卖角度来说，做为上逛种业企业，需要提前启动市场发卖，一方面我国农户数量多且分离，上逛种业出产企业一般通过渠道经销商和终端零售商将种子发卖给农户，故需要提前铺货；二是为了让农户提前领会商品，需要提前进行市场宣传。因而，农做子的发卖集中正在每年冬季和春季，即每年第四时度和第一季度（以第四时度为从，演讲期内第四时度收入占比 60%以上）；第二季度次要是市场补货取调剂，第三季度次要是取经销商进行上一营业年度的发卖结算。

　　1、现有货泉资金：截至 2024年 9月末，货泉资金占短期告贷、一年内到期的非流动欠债的比例 44。94%，笼盖比例较低。

　　4、查阅刊行人财政报表、对外投资环境，阐发刊行人货泉资金余额、资产欠债率、运营资金需求、银行授信环境、大额资金收入打算、对付（对付账款、预收账款及对付单据）及存货科目对流动资金的占用环境、应收账款的回款环境等，以及刊行人财政性投资总额、私募基金采办金额取本次募集资金、弥补流动资金规模对比环境，阐发本次弥补流动资金规模能否取现有资产、营业规模相婚配，弥补流动资金和银行贷款规模能否合理！

　　4、截至 2024年 9月末，刊行额资金收入规划合计 732，904。95万元； 5、存货占停业收入比例较着高于对付（对付账款、预收账款及对付单据）。

　　截至 2023岁暮，刊行人存货占停业收入比例为 49。39%，较对付（对付账款、预收账款及对付单据）占停业收入比例 16。02%超出跨越 33。37个百分点，构成较大比例的流动资金占用。基于对截至 2027岁尾停业收入的预测，2027岁暮存货、对付（对付账款、预收账款及对付单据）金额将别离达到 642，055。41万元、较 2024岁暮存货、对付（对付账款、预收账款及对付单据）构成的新增流动资金缺口为 116，801。05万元[（2026岁暮存货-2026岁暮对付）-（2024岁暮存货-2024岁暮对付）]。具体过程拜见本问题答复“四/（二）公司营运资金缺口测算”的具体内容。

　　甲方本次刊行的刊行价钱为订价基准日前（不含订价基准日当天）20个买卖日甲方A股股票买卖均价的80%（订价基准日前20个买卖日甲方A股股票买卖均价=订价基准日前20个买卖日甲方A股股票买卖总额/订价基准日前20个买卖日甲方 A股股票买卖总量）取本次刊行前甲方比来一期末经审计的归属于母公司股东的每股净资产值的较高者，刊行价钱保留两位小数并向上取整。若甲朴直在本次刊行前比来一期末经审计财政演讲的资产欠债表日至刊行日期间因派息、送股、配股、本钱公积转增股本等除权、除息事项，或因股权激励、股权回购登记等事项导致甲方总股本发生变化，则前述每股净资产值将做响应调整。

　　正在其他运营要素不变的环境下，按照发卖百分比法测算截至 岁尾的营运资金缺口，具体测算过程如下？。

　　按照《上市公司收购办理法子》第七十四条，“正在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，正在收购完成后 18个月内不得让渡。收购人正在被收购公司中具有权益的股份正在统一现实节制人节制的分歧从体之间进行让渡不受前述 18个月的，但该当恪守本法子第六章的。”中信农业及中信兴业的前述许诺，合适《上市公司收购办理法子》的相关。

　　乙方同意，正在甲方本次刊行取得中国证监会同意注册决定后，乙方应按照甲方礼聘的从承销商发出的书面《缴款通知书》要求将本次刊行股份认购价款及时、脚额地汇入从承销商为甲方本次刊行特地开立的银行账户。上述认购价款正在合适《中华人平易近国证券法》要求的会计师事务所完成验资并扣除相关费用后，再划入甲方的募集资金专项存储账户。

　　①2022年度较 2021年度发卖价钱上升较多，次要缘由为国内行业景气宇上行，公司玉米种子营业取得了较大增加，国内通过持续完美黄淮海、东华北等全生态区域的玉米科研、发卖、办事系统，精准定位品种投放和渠道管控，此中联创 839（超大穗、耐高温、抗锈病、抗倒伏）、农大 372（抗锈病、抗倒伏）、中科玉 505（超大穗、抗旱、抗倒伏、抗锈病）等次要品种正在 2022年度均由于优异特征使得发卖数量和发卖价钱较 2021年度有所上升。

　　公司是国内首批“育繁推一体化”种子企业，先后被认定为“国度企业手艺核心”“国度立异型试点企业”“农业财产化国度沉点龙头企业”“中国种子行业十年 AAA信用企业”。正在推进落实国度种业复兴步履中，公司被认定为农业农村部“国度农功课阵型”领军企业，并入选水稻强劣势阵型、玉米补短板阵型、蔬菜破难题阵型、杂粮补短板阵型。公司还持续五届连任“中国种业信用明星企业”榜首。2023年，隆平高科入选中国质量范畴最高荣誉——第五届中国质量（已完成公示），成为第一家入选该项的种业企业。

　　（3）公司演讲期各期末的资产欠债率别离为 48。93%、54。13%、63。50%及69。30%，高于行业平均值，次要系：①近年来公司持续并购整合境表里种业行业优良企业，提拔公司行业地位，包罗并购隆平成长等种业企业以及收购部门控股子公司少数股东股权，上述收购过程中利用了贷款资金；②公司子公司隆平成长近年来玉米种子营收持续提拔，基于对将来的合理预期，2023年为夯实营业增加根本，隆平成长对自有工场进行扩厂扩能，并扩大出产面积、扩招发卖、科研以及运营人员，隆平成长2023岁暮较客岁同期添加有息欠债27。44亿元。

　　预测期营运资金占用预测期运营性流动资产预测期运营性流动欠债；预测期营运资金缺口=预测期营运资金占用-预测期初营运资金占用。

　　二、中信农业正在订价基准日前六个月能否存正在减持其所持刊行人的股份的景象，并出具“本次刊行完成后六个月内不减持所持刊行人的股份”的许诺并公开披露，相关股份锁定放置能否合适《上市公司收购办理法子》等的相关 公司本次向特定对象刊行股票的订价基准日为第九届董事会第十二次（姑且）会议决议通知布告日（2024年 8月 7日）。经核查，正在订价基准日前六个月，中信农业不存正在减持刊行人股份的景象。

　　（三）申明本次弥补流动资金规模能否取现有资产、营业规模相婚配，弥补流动资金和银行贷款规模能否合理！

　　2021年至 2023年，公司应收账款周转率小幅上升，次要系公司回款环境优良，应收账款增加幅度相对较小，停业收入逐年上升所致；2024年 1-9月公司应收账款周转率下降较大，次要系公司第四时度为发卖旺季，前三季度收入占比力小。跟着公司收入逐渐增加，应收账款对流动资金占用也将添加，公司对流动资。

　　综上所述，中信农业正在订价基准日前六个月不存正在减持其所持刊行人的股份的景象，并已出具本次刊行完成后十八个月内不减持所持刊行人的股份的许诺并？。

　　（3）2024年 1-9月，因水稻种子发卖季候性的影响，第三季度次要是取经销商进行上一营业年度的发卖结算；同时新的大单品玮两优 8612因属于两系中稻，其做为推广标杆品种，奉行“早入库早结算”，正在经销商推广时营销策略是次要正在四时度供货，1-9月高价位品种发卖数量少导致发卖均价的下降。

　　请刊行人弥补申明：（1）连系刊行人市场地位、产物订价模式和调价机制、现有产物价钱、原材料价钱变化趋向、以及刊行人停业收入持续增加等要素，说告期内刊行人多期营收增加但扣非归母净利润为负的次要缘由，比来一期扣非归母净利润为负能否会持续及拟采纳的应对办法；（2）从停业务收入中其他收入的具体形成，以及演讲期内波动较大的次要缘由；（3）连系刊行人原材料采购成本、产物价钱波动环境、同业业可比上市公司同类产物演讲期内毛利率环境，申明刊行人相关产物毛利率能否取同业业存正在严沉差别，如是，申明缘由及合；（4）刊行人演讲期内运营勾当发生的现金流量逐年下降且比来一期为负的次要缘由，能否取同业业可比公司分歧；（5）连系刊行人境内和境外的发卖模式，发卖佣金政策、计提比例、计较根据及次要领取对象、同业业可比公司环境等，申明发卖佣金较大的缘由及贸易合；（6）公司有息欠债大幅添加的缘由及合，连系公司净利润、现金流环境、银行贷款余额及尚未利用的授信额度等环境，申明公司能否存正在告贷压力及由此导致的流动性风险。

　　中包罗私募基金金额 17，900。25万元），占归并报表归属于母公司净资产比例为8。77%，故不属于金额较大的财政性投资。财政性投资金额较着小于本次募集资120，000。00。

　　股部门的对价，正在认购总价款中从动扣除），最低认购数量为 股（本次拟刊行的股票上限）。许诺的最低认购数量取拟募集的资金金额相婚配； 2、中信农业、中信兴业正在订价基准日前六个月不存正在减持其所持刊行人的股份的景象，并出具包含“本次刊行完成后六个月内不减持所持刊行人的股份”的许诺并公开披露，相关股份锁定放置合适《上市公司收购办理法子》等相关。

　　按照发卖百分比法测算公司流动资金缺口，具体流动资金缺口测算方式如下：预测期运营性流动资产=应收账款+应收单据+应收款子融资+预付账款+存货+合同资产；预测期运营性流动欠债=对付账款+对付单据+预收账款+合同欠债；= -。

　　隆平高科(000998)！袁隆平农业高科技股份无限公司取中信建投证券股份无限公司关于袁隆平农业高科技股份无限公司申请向特定对象刊行股票的审核问询函之答复（修订稿）（宽免版）。

　　公司财政性投资的投资时间、私募基金认缴时间较早，财政性投资次要为参股性投资及财产基金投资，短期内回笼资金难度较大。截至 2024年 9月 30日，公司采办私募基金金额为 17，900。25万元，基于隆重性，均认定为财政性投资，具体别离为诚通中信农业布局调整投资基金（无限合股）17，730。41万元、中证中扶（兰考）财产投资基金（无限合股）169。85万元，投资时间均较早，别离为 2016年及 2018年（诚通中信农业布局调整投资基金（无限合股））、2017年（中证中扶（兰考）财产投资基金（无限合股）），具体环境拜见问题 6“三、连系被投资的合股企业的对外（拟）投资企业环境、尚未利用完毕的认缴资金、持股目标等，申明未将部门对合股企业的投资认定为财政性投资的缘由及合”的答复内容。

　　“比来十二个月内，除正在上市公司按期演讲、姑且通知布告中披露的买卖外，中信农业及其控股股东、现实节制人取上市公司之间不存正在其他严沉买卖。” 刊行人已正在《募集仿单》“第二节 本次证券刊行概要”之“十一、附前提生效的股份认购和谈次要内容”中弥补披露了附生效前提的认购合同内容摘要，具体如下。

　　演讲期内，公司正在全国玉米种子推广面积前十的品种中占领了 3席（裕丰303、中科玉 505、联创 839），具体如下。

　　4、大额资金收入规划：截至 2024年 9月末，刊行额资金收入规划合计732，904。95万元。

　　若刊行人股票正在订价基准日至刊行日期间有分红派息、送股、本钱公积金转增股本等导致公司股本变化的除权、除息事项的，本次刊行的刊行数量将做响应调整。本次刊行的最终刊行数量将正在刊行人获得中国证监会做出同意注册决定后，按关法令律例的和监管部分的要求，由刊行人董事会及/或其授权人士正在股东大会授权范畴内取保荐人（从承销商）协商确定。

　　下限做进一步许诺。中信农业许诺拟认购隆平高科年向特定对象刊行股票的最低认购金额为 120，000万元（即本次拟募集的资金金额上限，此中对于不脚1 152，477，763。

　　5、刊行人已按照《公开辟行证券的公司消息披露内容取格局原则第 61号》的相关，披露或弥补披露刊行对象的根基环境和附生效前提的认购合同内容摘要。

　　和 922，321。67万元，停业收入复合增加率 25。11%，增速较高，表现出公司种业行业国内第一的进一步巩固，种业行业世界排名持续上升。分析考虑公司汗青成长性、行业当期情况、市场成长趋向及公司将来内生外生增加等要素，同时考虑到当前已接近 2024岁尾，假设 2024年度至 2027年度公司停业收入复合增11%-12% 950，000。00 1，100，000。00 1，200，000。00！

　　请刊行人弥补申明：（1）中信农业许诺认购股票数量区间的下限，许诺的最低认购数量应取拟募集的资金金额相婚配；（2）中信农业正在订价基准日前六个月能否存正在减持其所持刊行人的股份的景象，并出具“本次刊行完成后六个月内不减持所持刊行人的股份”的许诺并公开披露，相关股份锁定放置能否合适《上市公司收购办理法子》等的相关；（3）本次刊行对象的认购资金来历的具体放置，能否存正在对外募集、代持、布局化放置或者间接间接利用刊行人及其联系关系方资金用于本次认购的景象，能否拟以本次刊行的股份质押融资；（4）请连系刊行人货泉资金余额、资产欠债率、运营资金需求、银行授信环境、大额资金收入打算、对付（对付账款、预收账款及对付单据）及存货科目对流动资金的占用环境、应收账款的回款环境等，以及刊行人财政性投资总额、私募基金采办金额取本次募集资金、弥补流动资金规模对比环境，申明本次弥补流动资金规模能否取现有资产、营业规模相婚配，弥补流动资金和银行贷款规模能否合理；（5）刊行人该当按照《公开辟行证券的公司消息披露内容取格局原则第 61号》的相关，披露刊行对象的根基环境和附生效前提的认购合同内容摘要。

　　按照贵所于 2024年 11月 4日下发的《关于袁隆平农业高科技股份无限公司申请向特定对象刊行股票的审核问询函》（审核函〔2024〕120045号）（以下简称“审核问询函”）的要求，袁隆平农业高科技股份无限公司（以下简称“公司”“上市公司”“隆平高科”“刊行人”）会同中信建投证券股份无限公司（以下简称“保荐人”）、湖南启元律师事务所（以下简称“律师”）、天健会计师事务所（特殊通俗合股）（以下简称“会计师”），本着勤奋尽责、诚笃取信的准绳，就审核问询函所提问题逐条进行了认实查询拜访、核查及会商，并完成了《袁隆平农业高科技股份无限公司取中信建投证券股份无限公司关于袁隆平农业高科技股份无限公司申请向特定对象刊行股票的审核问询函之答复》（以下简称“本答复”），现答复如下，请予审核。

　　本次募集资金用于公司银行贷款及弥补流动资金，有益于降低公司欠债规模，节流利钱收入，提拔公司全体盈利能力。经模仿测算，本次刊行完成后，公司 2024年 9月末的资产欠债率将由 69。30%降至 64。73%，本钱布局及欠债布局将获得优化，持续运营能力将获得加强，有益于保障公司持续、不变、健康成长，继续向“世界一流种业企业”的方针迈进。

　　、中信农业认购本次刊行股票数量及金额的下限为隆平高科本次刊行股票数量及金额的上限。中信农业许诺拟认购隆平高科2024年向特定对象刊行股票的最低认购金额为 120，000万元（本次拟募集的资金金额上限，此中对于不脚 1152，477，763？。

　　3、查阅中信农业财政报表及其出具的《关于认购向特定对象刊行股份资金来历的许诺函》、不存正在以本次刊行的股份质押融资的打算简直认文件，查阅中国中信无限公司出具的《关于同意中信无限通过中信兴业向中信农业增资的批复》（中信无限【2024】33号）、《关于中信无限向中信兴业增资的批复》（中。

　　五、刊行人该当按照《公开辟行证券的公司消息披露内容取格局原则第 61号》的相关，披露刊行对象的根基环境和附生效前提的认购合同内容摘要 刊行人已正在《募集仿单》“第一节 刊行人根基环境”之“二、股权布局、控股股东及现实节制情面况”之“（二）控股股东及现实节制人”及“第二节 本次证券刊行概要”之“二、刊行对象及取刊行人的关系”中披露了刊行对象中信农业的根基环境，并弥补披露中信农业及其控股股东、现实节制人取上市公司之间的严沉买卖环境，具体如下。

　　金金额 万元，且财政性投资的投资时间、私募基金认缴时间较早，财政性投资次要为参股性投资及财产基金投资，短期内回笼资金难度较大，本次募！

　　、截至 年 月末，货泉资金占短期告贷、一年内到期的非流动欠债的比例为 44。94%，笼盖比例较低。

　　1。本次刊行拟募集资金总额不跨越 12亿元（含本数），为订价刊行，刊行对象为公司控股股东之一中信农业科技股份无限公司（以下简称中信农业），认购资金来历为自有资金，扣除刊行费用后的募集资金将全数用于银行贷款及弥补流动资金。本次刊行后控股股东持股比例由 17。36%上升为不跨越 25。93%，仍为公司的控股股东。

　　当期短期告贷取一年内到期的非流动欠债之和的 44。94%。刊行人货泉资金余额相较于刊行人全体营业规模而言较低，如可扩充货泉资金总量，可显著加强公司风险承受能力。

　　按照中信农业出具的《关于认购向特定对象刊行股份资金来历的许诺函》，中信农业参取认购本次刊行的资金均为其的自有资金，不存正在对外募集、代持、布局化放置或者间接间接利用刊行人及其联系关系方资金用于本次认购的景象。

　　（2）本次认购相关事宜已按法令律例之获得有权国资从管部分核准； （3）本次刊行已获得深圳证券买卖所审核通过及中国证监会同意注册。

　　（一）刊行人货泉资金余额、资产欠债率、银行授信环境、大额资金收入打算、对付（对付账款、预收账款及对付单据）及存货科目对流动资金的占用环境、应收账款的回款环境等，以及刊行人财政性投资总额、私募基金采办金额取本次募集资金、弥补流动资金规模对比环境。

　　公司产物订价模式：分析考虑市场所作环境、种子类型取品种、品牌影响力、制种及加工成本、研发成本、发卖渠道、政策、客户回款周期以及公司的市场所作策略等要素，分析确定发卖价钱。

　　由上表可见，公司从推品种晶两优华占、晶两优 534、隆两优华占、隆两优534持续三年位居全国前十，隆两优 8612、玮两优 8612、晶两优 8612三个品种则正在 2023岁首年月次跻身全国前十。

　　原题目！隆平高科！袁隆平农业高科技股份无限公司取中信建投证券股份无限公司关于袁隆平农业高科技股份无限公司申请向特定对象刊行股票的审核问询函之答复（修订稿）（宽免版）。

　　近年来公司股权融资较少，公司资产欠债率近一年来维持正在较高程度，2024年 9月末的资产欠债率为 69。30%，高于行业平均值（40。00%）。面对较大的偿债压力，大量的利钱费用也了公司利润。截至 2024年 9月末，上市公司欠债总额 182。10亿元，此中短期欠债金额 67。27亿元。

　　②2023年度较 2022年度上升较多，次要缘由为公司玉米实现品种和区域全笼盖，国内玉米新品种实现北方早熟、东华北中早熟、东华北中熟、黄淮海和西南区域均有劣势品种笼盖。虽然国内玉米种业合作激烈，公司优良优价，加强市场管控，玉米种子发卖价钱维持高端定位，实现玉米种子发卖数量及价钱的上升，此中发卖收入增加较快的为中科玉 505、裕丰 303等品种。

　　、查阅中信农业出具的《关于本次刊行最低认购股票数量及金额的许诺函》，领会中信农业对于认购股票数量及金额的下限；查阅刊行人的股东名册以及中信农业、中信兴业出具的《关于特按期间不减持隆平高科股份的许诺函》，领会中信农业、中信兴业订价基准日前六个月减持刊行人股份的环境以及相关不减持股份的许诺出具环境。

　　2、若是中国证监会及/或深交所对上述锁按期放置的监管看法进行调整，乙方届时将按照中国证监会及/或深交所的相关监管看法对上述锁按期放置进行修订并予以施行。乙方通过本次刊行所获得之甲方股份正在上述锁按期满后将按届时无效之法令、律例及深交所的相关打点解锁事宜。

　　2、本公司通过本次刊行所认购的隆平高科的股份以及本次刊行前本公司已持有的隆平高科的股份，自本次刊行竣事之日起 18个月内不会以任何体例让渡或上市畅通。

　　三、本次刊行对象的认购资金来历的具体放置，能否存正在对外募集、代持、 布局化放置或者间接间接利用刊行人及其联系关系方资金用于本次认购的景象，是 否拟以本次刊行的股份质押融资 中信农业由中信集团部属相关从体持股，股权布局清晰，不存正在对外募集资 金、代持等景象。中信农业股权布局图如下： 截至2024年9月末，中信农业货泉资金金额为12，733。23万元，次要财政数据如下！

　　若本和谈前款所述生效前提未能成绩，以致本和谈无法生效并得以一般履行的，则本和谈自始不生效，两边各自承担因签订及预备履行本和谈所领取的费用，两边互不逃查相对方的法令义务。”。

　　占停业收入比例，将来预测期估计将构成较大金额的流动资金占用；6、因为第一季度到第三季度为发卖淡季，2024年 1-9月应收账款周转率下降较大；同时，跟着公司收入逐渐增加，应收账款对流动资金占用也将添加，公司对流动资金的需求将逐渐添加？。

　　、财政性投资金额占归属于母公司净资产比例小于 ，较着小于本次募集资金金额，且财政性投资的投资时间、私募基金认缴时间较早，财政性投资次要为参股性投资及财产基金投资，短期内回笼资金难度较大，本次募集资金规模具有合？。

　　减持隆平高科的股份。、本次刊行前本公司已持有的隆平高科的股份，自本次刊行竣事之日起 18个月内不会以任何体例让渡或上市畅通。

　　按照中国中信无限公司出具的《关于同意中信无限通过中信兴业向中信农业增资的批复》（中信无限〔2024〕33号）、《关于中信无限向中信兴业增资的批复》（中信无限〔2024〕75号），同意中信无限通过中信兴业、中信信远科技成长无限公司向中信农业增资 36亿元，此中 12亿元将正在隆平高科获得监管机构对于本次向特定对象刊行股票出具的刊行核准文件后实缴到位；中信兴业正在获得增资款后，将完成对中信农业12亿元的实缴。

　　2022年度发卖价钱较 2021年度根基持平，略微下降 0。18元/公斤；2023年度发卖价钱较 2022年度发卖价钱上涨 3。40元/公斤，涨幅较高；2024年 1-9月发卖价钱较 2023年度下降 2。90元/公斤。演讲期内水稻种子发卖价钱变更次要缘由系。

　　（即本次拟刊行的股票上限）。若正在本次的订价基准日至刊行日期间刊行人发生派发觉金股利、送红股或本钱公积转增股本等除权除息事项或证监会、深交所等监管机构对律例进行修订，本次刊行价钱将按照认购和谈商定进行响应调整。若正在后续审核中，本次拟募集的资金金额上限或认购数量上限因证监会或深交所等其他缘由发生调整，中信农业将以届时的募集资金上限做为认购金额，认购数量则按照届时的认购金额、认购价钱做响应调整。中信农业许诺的最低认购金额及股票数量取拟募集的资金金额相婚配。

　　演讲期内，公司玉米种子发卖价钱逐年上升，2022年度发卖价钱较 2021年度上涨 2。57元/公斤，2023年度发卖价钱较 2022年度上涨 4。21元/公斤，2024年1-9月发卖价钱较 2023年根基持平，增加 0。08元/公斤。次要缘由系： （1）公司品种劣势及 2021年-2023年行业景气宇使得发卖价钱上升 公司品牌佳誉度较高，演讲期内有三个品种（裕丰 303、中科玉 505、联创839）持续进入全国十大玉米品种行列。同时，2021年-2023年外行业景气宇总体上行的中，公司通过实施“强品种、强渠道、补短板、方针办理、过程办理”的营销策略、SAVE营销模式（Solution处理方案、Access获客渠道、Value产物价值、Education客户培育），以及高端营销线，实现了“一流的品牌、一流的品种、一流的质量、一流的办理、一流的办事、一流的价钱”发卖方针。

　　2018年公司收购隆平成长 35。74%股权，于 2023年进一步增持隆平成长股权，并于同年 10月 31日完成对隆平成长的统一节制下并表，公司 2021年至2023年财政数据均已将隆平成长纳入归并财政报表核算。为连结可比性，假定公司 2019年停业收入为原公司收入（312，954。07万元）取隆平成长收入（197，260。32万元）的合计数510，214。40万元。公司比来五年（2019年至2023年）停业收入复合增加率15。95%，仍高于上述预测2024年度至2027年度11。02%的复合增加率。

　　、自本次刊行的订价基准日前 个月至本许诺函出具日，本公司不存正在减持所持隆平高科股份或其他股权性质证券的环境。正在本次刊行完成前，本公司也不会2。

　　截至 2024年 9月末，刊行额资金收入规划 732，904。95万元，次要包罗：（1）短期告贷及将来一年到期的持久告贷金额共计 668，921。17万元；（2）次要项目扶植资金需求金额为 63，983。78万元。

　　中信农业已针对该事项出具相关不减持的许诺。 年 月，中信农业出具《关于特按期间不减持隆平高科股份的许诺函》，许诺：1、自本次刊行的定6？。

　　若甲方股票正在订价基准日至刊行日期间有分红派息、送股、本钱公积金转增股本等导致公司股本变化的除权、除息事项的，本次刊行的刊行数量将做响应调整。本次刊行的最终刊行数量将正在甲方获得中国证监会做出同意注册决定后，按关法令律例的和监管部分的要求，由甲方董事会及/或其授权人士正在股东大会授权范畴内取保荐人（从承销商）协商确定。

　　2、本和谈任何一朴直在本和谈中做出的陈述和存正在虚假、不实正在、对现实有坦白或严沉脱漏的景象，即形成违约；违约方应担任补偿相对方因而而遭到的丧失，守约方有权要求违约方继续履行权利，并及时采纳解救办法以本和谈的继续履行。

　　3、银行授信环境：公司仍有必然金额的银行授信，因为公司目前资产欠债率处于较高程度，再大幅添加有息欠债将添加财政风险！

　　（2）2023年，公司推出玮两优 8612、臻两优 8612等更具市场所作力的新品种，并通过“谋增量、稳存量、高质量运做沉点新品系”，提拔单品种的市场拥有率；同时采用“多品牌、宽渠道运做”的营销体例，连系水稻生态区域丰硕、市场细分类型多样特点，操纵自从研发劣势，使公司产物正在各沉点市场可以或许充实拓宽渠道，提高终端笼盖度，从而敏捷上量。通过以上策略，本年度刊行人水稻种子发卖数量及发卖价钱同步上升（发卖数量较 2022年增加 23。72%，发卖价钱增加 10。33%）；例如，新品种玮两优 8612、臻两优 8612（国内首个镉低堆集品种）结算价钱均正在 50元/公斤以上，高于水稻种子平均发卖价钱，并因其优秀特征正在 2023年一跃成为全国推广面积前十的杂交水稻品种。

　　若甲朴直在订价基准日至刊行日期间发生派息、送红股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项，标的股票的刊行价钱将参照下述法则进行调整： 假设调整前刊行价钱为P0，每股送股或转增股本数为N，每股派发觉金股利为D，调整后刊行价钱为P1，则？。